廈門鎢業：打造一體化產業鏈的鎢業龍頭

    基于硬質合金和鉬加工品產量的增加，原材料自給率的提高以及06~07年房地產業務進入結算期的影響，廈門鎢業 未來的業績增長將保持持續性、穩定性。初步估計，公司06~07年EPS分別為0.96元和1.35元。若鎢和房地產業務分別給予20倍和10倍PE，那么公司06~07年的合理價位應該在17.6~24.4元之間。作為一家具有完整產業鏈的鎢業龍頭企業，目前股價相比其他可比龍頭企業，存在明顯低估。