2萬(wàn)噸三元前驅(qū)體項(xiàng)目試產(chǎn)！央企+廈鎢新能

今年以來(lái)，隨著新能源產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，我國(guó)三元材料需求量呈現(xiàn)日益增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，整體供給開始復(fù)蘇。

就在不久前，又一個(gè)重量級(jí)三元材料項(xiàng)目迎來(lái)新進(jìn)展。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w消息，位于安徽銅陵經(jīng)開區(qū)東部園區(qū)的中色正元鋰電前驅(qū)體項(xiàng)目進(jìn)入全線試生產(chǎn)階段。

該項(xiàng)目計(jì)劃總投資100億元，分三期建設(shè)6萬(wàn)噸鋰電正極材料前驅(qū)體產(chǎn)能（含2萬(wàn)噸四氧化三鈷、4萬(wàn)噸三元前驅(qū)體）。此次試產(chǎn)的為一期工程，達(dá)產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)2萬(wàn)噸鋰離子電池三元正極材料前驅(qū)體和1萬(wàn)噸四氧化三鈷，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值30億至40億元。

三元材料行業(yè)，即將迎來(lái)央企入場(chǎng)。

01大型央企牽手三元龍頭

資料顯示，中色正元成立于2022年，是國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接管理的大型中央企業(yè)——中國(guó)有色集團(tuán)的控股公司，以及福建省國(guó)資委管理的上市公司——廈門鎢業(yè)的上市子公司廈鎢新能的參股公司。

其中，中國(guó)有色集團(tuán)通過(guò)全資子公司中色國(guó)際貿(mào)易有限公司間接持股57%，廈門鎢業(yè)則通過(guò)廈鎢新能持股43%。

2022年11月，廈鎢新能披露公告，擬與中色國(guó)際貿(mào)易有限公司設(shè)立中色正元（安徽）新能源科技有限公司，注冊(cè)資本15.3億元；公司成立當(dāng)月，其規(guī)劃建設(shè)的年產(chǎn)6萬(wàn)噸鋰電正極材料前驅(qū)體項(xiàng)目在銅陵奠基；2023年3月，項(xiàng)目在銅陵經(jīng)開區(qū)東部園區(qū)開工建設(shè)；2024年1月，項(xiàng)目（一期工程）二標(biāo)段項(xiàng)目進(jìn)入收尾階段……

作為央地國(guó)企深化合作的典范，中色正元集合了中國(guó)有色集團(tuán)的資源優(yōu)勢(shì)和廈鎢新能源的鋰電正極材料研發(fā)銷售優(yōu)勢(shì)。此次建設(shè)的三元前驅(qū)體項(xiàng)目，不僅是中國(guó)有色集團(tuán)、廈門鎢業(yè)在安徽投資布局的*項(xiàng)目，更是*重點(diǎn)項(xiàng)目，將有效助力當(dāng)?shù)卮蛟旄叨司G色新能源材料生產(chǎn)供應(yīng)基地，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

在廈鎢新能看來(lái)，雙方合作旨在拓展前驅(qū)體供應(yīng)渠道，滿足公司正極材料生產(chǎn)需求。

據(jù)了解，三元前驅(qū)體是制備三元正極的重要材料，也是鏈接上游有色金屬和下游鋰電材料的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，決定了三元材料性能。四氧化三鈷則主要用于合成鋰離子電池正極材料鈷酸鋰，應(yīng)用領(lǐng)域包括電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能、消費(fèi)電子等。

合作敲定當(dāng)年，也就是2022年，三元電池市場(chǎng)迎來(lái)持續(xù)爆發(fā)。彼時(shí)三元材料頭部企業(yè)容百科技明確提到，公司高鎳、超高鎳正極材料出貨同比增長(zhǎng)近70%；振華新材表示，下游客戶對(duì)三元正極材料需求旺盛，公司產(chǎn)能利用率高位運(yùn)行；廈鎢新能披露調(diào)研紀(jì)要也顯示，公司高電壓車載三元材料訂單充足，銷售同比顯著增加。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年廈鎢新能三元材料銷量實(shí)現(xiàn)4.64萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)71.3%，鈷酸鋰銷量為3.32萬(wàn)噸，進(jìn)一步增加了對(duì)上游原材料的需求。受此帶動(dòng)，廈鎢新能對(duì)上游原材料需求也將隨之釋放，進(jìn)而促成了與中國(guó)有色集團(tuán)的合作。

在中國(guó)有色集團(tuán)看來(lái)，中色正元的設(shè)立和項(xiàng)目的落地，寄托著中國(guó)有色集團(tuán)深化改革的愿景。

目前，中國(guó)有色集團(tuán)核心業(yè)務(wù)包括有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)、建筑工程承包、貿(mào)易及相關(guān)技術(shù)服務(wù)，已在全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)開展布局，涉及銅、鉛、鋅、鎳、鉭、鈮等40多種有色金屬品種，境外資源量超過(guò)2000萬(wàn)噸。

隨著國(guó)際分工日益深化，新形勢(shì)對(duì)央企加速產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)提出新挑戰(zhàn)。眼下，全球能源轉(zhuǎn)型大勢(shì)所趨，新能源汽車、智能機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更是令市場(chǎng)對(duì)鋰電池的需求高度確定。此次結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，向鋰電產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)延伸，是中國(guó)有色集團(tuán)提升自身產(chǎn)業(yè)控制能力的重要選擇。

02“鯰魚”入場(chǎng)攪動(dòng)風(fēng)云

周期的影響下，此前火爆多年著鋰電材料市場(chǎng)在2023年出現(xiàn)了顛覆性變化，產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格驟降、內(nèi)卷加劇等問(wèn)題層出不窮，行業(yè)開始?xì)埧嵯磁啤?br />

究其原因，是在2022年碳酸鋰價(jià)格快速?zèng)_高的過(guò)程中，下游資金大批涌入進(jìn)而造成了供需失衡，而這種情況至今仍未改善。

根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年三元正極材料需求和供給分別為130萬(wàn)噸、199.7萬(wàn)噸，也就是說(shuō)過(guò)剩產(chǎn)能將達(dá)69.7萬(wàn)噸。相比之下，磷酸鐵鋰正極材料的情況更為嚴(yán)峻，預(yù)計(jì)2025年需求和供給分別為247.4萬(wàn)噸、361.2萬(wàn)噸，過(guò)剩產(chǎn)能約為113.8萬(wàn)噸。

在行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，企業(yè)業(yè)績(jī)也被逐步“拖垮”。今年一季度，磷酸鐵鋰企業(yè)營(yíng)收普遍大增，但利潤(rùn)卻多數(shù)下滑。三元材料企業(yè)不僅營(yíng)收增速收窄，利潤(rùn)表現(xiàn)也并不理想，尾部企業(yè)難以承壓，市場(chǎng)進(jìn)一步向頭部企業(yè)幾種。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)三元CR3集中度已來(lái)到53.9%，相較于2024年提升了6個(gè)百分點(diǎn)，南通瑞翔、容百科技、天津巴莫位列一季度三元正極材料出貨量TOP3，現(xiàn)有三元材料企業(yè)正憑借差異化優(yōu)勢(shì)占據(jù)各自的市場(chǎng)份額。

與三元市場(chǎng)的老玩家相比，中國(guó)有色集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)在于對(duì)戰(zhàn)略資源的核心掌控。

礦產(chǎn)資源開發(fā)是中國(guó)有色集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)之一，銅、鎳、鈷等戰(zhàn)略資源是重點(diǎn)開發(fā)對(duì)象。其中，在剛果（金）開發(fā)的鈷資源，有力地支撐了全球新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

全球鈷市場(chǎng)中，剛果（金）的重要性不言而喻。據(jù)悉，剛果（金）是全球*大的鉆礦產(chǎn)地，2024年鈷產(chǎn)量達(dá)到了22萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的76%。中國(guó)大部分精煉鈷產(chǎn)量原料來(lái)自從剛果（金）進(jìn)口的鈷中間品和印尼進(jìn)口的MHP，只有小部分來(lái)自回收鈷，對(duì)外依賴度仍舊較高。

早在2016年，中國(guó)有色集團(tuán)便投資6177萬(wàn)美元，在剛果（金）上加丹加省利卡西市建設(shè)了潘達(dá)銅鈷聯(lián)合選冶項(xiàng)目，項(xiàng)目與次年達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)；2019年，中國(guó)有色集團(tuán)在剛果（金）建成了一座氫氧化鈷生產(chǎn)車間，并在當(dāng)年產(chǎn)出*批氫氧化鈷產(chǎn)品。

氫氧化鈷是一種無(wú)機(jī)化合物，在進(jìn)行冶煉提純后可以生產(chǎn)出電解鈷、鈷粉等精煉鈷，或硫酸鈷、氯化鈷等鈷鹽中間品，其中，硫酸鈷和氯化鈷恰恰是制造鋰電池正極材料前驅(qū)體的核心原料。

依托中國(guó)有色集團(tuán)的資源儲(chǔ)備和廈鎢新能的技術(shù)底蘊(yùn)，中色正元有望在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中構(gòu)筑成本優(yōu)勢(shì)，三元材料市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)一位競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)的新玩家。

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